近日，湖北恒安芙林藥業(yè)股份有限公司（以下簡稱恒安藥業(yè)）對創(chuàng)業(yè)板上市委的第一輪問詢進(jìn)行了回復(fù)。此輪問詢中，卷入虛開發(fā)票案、創(chuàng)業(yè)板定位、核心技術(shù)等問題成為重點(diǎn)。此外，恒安藥業(yè)募投項(xiàng)目進(jìn)展、新增產(chǎn)能難消化也引發(fā)媒體關(guān)注。

接受虛開發(fā)票7.77萬元 曾因稅務(wù)問題被罰

中國裁判文書網(wǎng)在今年5月公布一則虛開發(fā)票案刑事判決書，該判決書顯示，恒安藥業(yè)等26家醫(yī)藥公司通過支付相關(guān)手續(xù)費(fèi)，從涉案開票公司獲取148份增值稅普通發(fā)票，涉案金額約1010萬元。

招股書顯示，2018年5月1日，恒安藥業(yè)與儀隴蕊蕾簽署《市場推廣服務(wù)協(xié)議》，委托儀隴蕊蕾開展產(chǎn)品糠酸莫米松乳膏在四川區(qū)域的市場推廣工作。結(jié)算時(shí)，恒安藥業(yè)收到儀隴蕊蕾提供的3張、共計(jì)7.77萬元增值稅普通發(fā)票，并向其支付7.77萬元市場推廣服務(wù)費(fèi)。

根據(jù)判決書，上述增值稅普通發(fā)票在沒有任何業(yè)務(wù)往來的情況下通過支付相關(guān)手續(xù)費(fèi)開出。恒安藥業(yè)在問詢函中表示，上述取得增值稅普通發(fā)票行為未達(dá)到虛開發(fā)票罪立案追訴標(biāo)準(zhǔn)，且公司住所地公安局、人民檢察院及人民法院出具了相關(guān)證明。

值得注意的是，恒安藥業(yè)并未在今年5月12日遞交的招股書中披露上述信息，而在9月29日的招股書中進(jìn)行了補(bǔ)充披露。

招股書還載明，2019年12月，恒安藥業(yè)因未按照規(guī)定期限辦理2017、2018年房產(chǎn)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅納稅申報(bào)和報(bào)送納稅資料，被當(dāng)?shù)囟悇?wù)局罰款1000元。

經(jīng)查詢公開資料，恒安藥業(yè)還在2020年宜昌市生態(tài)環(huán)境局第三季度雙隨機(jī)檢查中被列入現(xiàn)場檢查問題清單。宜昌市生態(tài)環(huán)境局官網(wǎng)顯示，2020年11月19日，恒安藥業(yè)在現(xiàn)場檢查中被發(fā)現(xiàn)存在自動監(jiān)控尚未聯(lián)網(wǎng)并驗(yàn)收、COD歷史數(shù)據(jù)超標(biāo)、廠區(qū)雨污分流不完善等問題。

對于以上問題，恒安藥業(yè)未有回復(fù)。

成立20年僅上市1款新藥 研發(fā)投入逐年走低

恒安藥業(yè)成立于2001年，主要從事化學(xué)藥品制劑、化學(xué)藥品原料藥、中成藥及中藥配方顆粒的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。

截至目前，恒安藥業(yè)上市藥品近20款，其中丙酸氟替卡松乳膏、糠酸莫米松乳膏、石辛含片等6款產(chǎn)品為其主要產(chǎn)品。不過，眾多產(chǎn)品中僅石辛含片為新藥，其余皆屬仿制藥。

此外，成立至今，恒安藥業(yè)已取得授權(quán)的37項(xiàng)專利中，僅2項(xiàng)為發(fā)明專利，且距今已過去6年有余。招股書顯示，該2項(xiàng)發(fā)明專利分別于2007年3月14日、2015年3月25日取得。

值得注意的是，該2項(xiàng)發(fā)明專利均用于治療口腔疾病，而非其核心業(yè)務(wù)皮膚科用藥。僅有的2項(xiàng)發(fā)明專利中，其一來自于受讓，僅1項(xiàng)為自研取得。

創(chuàng)業(yè)板上市委在第一輪問詢中，也對恒安藥業(yè)的核心技術(shù)表示了重點(diǎn)關(guān)注，要求其說明核心技術(shù)是否存在被淘汰或替代風(fēng)險(xiǎn)。

作為一家以仿制藥為主的制藥企業(yè)，恒安藥業(yè)表示，始終技術(shù)研發(fā)作為業(yè)務(wù)發(fā)展的核心，重視技術(shù)開發(fā)和創(chuàng)新工作，逐年 加大研發(fā)投入力度，以確保公司技術(shù)研發(fā)實(shí)力的持續(xù)提升。

但與此相反的是，恒安藥業(yè)每年的研發(fā)投入占比逐年走低。2018年至2020年，恒安藥業(yè)研發(fā)費(fèi)用占當(dāng)期營業(yè)收入比例分別為5.56%、5.52%、5.16%，呈下滑趨勢。

恒安藥業(yè)坦言，公司主要產(chǎn)品與同類產(chǎn)品及競品在適應(yīng)癥、功能療效、安全性方面無顯著差異，具有一定的可替代性。此外，藥品一致性評價(jià)要求、集采也將給恒安藥業(yè)未來業(yè)績蒙上陰影。

只是不知，有限的研發(fā)投入能否有效提升恒安藥業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)抵抗性。

盲目擴(kuò)產(chǎn) 如何消化是挑戰(zhàn)

根據(jù)規(guī)劃，恒安藥業(yè)此次計(jì)劃募資3.04億元，分別用于外用制劑生產(chǎn)線擴(kuò)建、皮膚外用制劑原料藥生產(chǎn)線建設(shè)及研發(fā)中心建設(shè)三個(gè)項(xiàng)目。

其中，皮膚外用制劑原料藥生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目擬使用募集資金3943.12萬元，用于全資子公司和生產(chǎn)廠房及車間進(jìn)行裝修改造，新建年產(chǎn)320kg糠酸莫米松以及180kg丙酸氟替卡松原料藥生產(chǎn)線。

根據(jù)問詢函數(shù)據(jù)，恒安藥業(yè)原料藥現(xiàn)有年產(chǎn)能為518kg，2019年及2020年產(chǎn)能利用率分別為20.24%、39.59%。2021年上半年，原料藥產(chǎn)能利用率上升至51.17%，仍存在近半的產(chǎn)能利用空間。

此外，恒安藥業(yè)還計(jì)劃投入2.12億元用于擴(kuò)建外用制劑生產(chǎn)線，新增產(chǎn)能將達(dá)每年3000萬支皮膚外用制劑，足足擴(kuò)充1.2倍。盡管近年來，乳膏生產(chǎn)線產(chǎn)能利用率逐年升高，2020年達(dá)到最高值90.77%。不過今年上半年已回落至83.39%，仍處于不飽和狀態(tài)。

原有產(chǎn)能尚未飽和，恒安藥業(yè)卻大舉擴(kuò)充一倍產(chǎn)能，新增產(chǎn)能如何消化，考驗(yàn)著恒安藥業(yè)的管理能力。