市場(chǎng)要聞

【證監(jiān)會(huì)擬規(guī)范內(nèi)地投資者返程交易行為】上周五，證監(jiān)會(huì)就修改《內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制若干規(guī)定》公開(kāi)征求意見(jiàn)。自規(guī)則實(shí)施之日起，香港經(jīng)紀(jì)商不得再為內(nèi)地投資者新開(kāi)通滬深股通交易權(quán)限。政策實(shí)施之日起1年為過(guò)渡期，過(guò)渡期內(nèi)，存量?jī)?nèi)地投資者可繼續(xù)通過(guò)滬深股通買賣A股。過(guò)渡期結(jié)束后，存量投資者不得再通過(guò)滬深股通主動(dòng)買入A股，所持A股可繼續(xù)賣出；無(wú)持股內(nèi)地投資者的交易權(quán)限由香港經(jīng)紀(jì)商及時(shí)注銷。（中國(guó)證券報(bào)）

重要程度：★★★★★

【最高法：受限購(gòu)政策約束者不允許競(jìng)拍法拍房】最高法發(fā)布《關(guān)于人民法院司法拍賣房產(chǎn)競(jìng)買人資格若干問(wèn)題的規(guī)定》，自2022年1月1日起施行。人民法院組織的司法拍賣房產(chǎn)活動(dòng)，受房產(chǎn)所在地限購(gòu)政策約束的競(jìng)買人申請(qǐng)參與競(jìng)拍的，人民法院不予準(zhǔn)許。（最高人民法院網(wǎng)站）

重要程度：★★★★★

【深圳正式發(fā)布?xì)淠墚a(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃 目標(biāo)到2025年氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)500億】《深圳市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2025年）》于近日正式發(fā)布。根據(jù)規(guī)劃，到2025年，深圳將形成較為完備的氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)體系，建成氫能產(chǎn)業(yè)技術(shù)策源地、先進(jìn)制造集聚高地、多場(chǎng)景應(yīng)用示范基地，實(shí)現(xiàn)氫能商業(yè)化應(yīng)用，氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到500億元。展望2035年，深圳氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到2000億元，形成集氫氣制、儲(chǔ)、運(yùn)、加、用于一體，關(guān)鍵技術(shù)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平的氫能產(chǎn)業(yè)體系，氫能在終端能源消費(fèi)中的占比明顯提升，對(duì)深圳市能源結(jié)構(gòu)綠色低碳轉(zhuǎn)型形成有力支撐。（財(cái)聯(lián)社）

重要程度：★★★★★

證券要聞

【中小企業(yè)A股上市公司數(shù)量達(dá)1454家 IPO募資8779.5億元】近年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展實(shí)力不斷增強(qiáng)，隨著資本市場(chǎng)支持力度加大，上市公司群體中中小企業(yè)數(shù)量持續(xù)增加。同花順(300033)iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至12月19日，A股中小企業(yè)數(shù)量達(dá)1454家，占A股上市公司總數(shù)的31.2%。其中，今年以來(lái)，共有283家中小企業(yè)上市，同比增加34.1%。巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)陳昱成對(duì)記者表示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)步入新常態(tài)，需要加快新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換。中小企業(yè)處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性、就業(yè)韌性的重要支撐，更是激發(fā)創(chuàng)新的重要力量，推動(dòng)中小企業(yè)融資是中國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展的必經(jīng)之路。（證券日?qǐng)?bào)）

重要程度：★★★★

【保代人數(shù)兩年近翻倍 保薦項(xiàng)目為零者尚過(guò)半】保代人數(shù)的增長(zhǎng)緣于政策的放寬，監(jiān)管部門于2020年6月取消了保代注冊(cè)為“項(xiàng)目協(xié)辦人”的要求。此外，即便考試未通過(guò)，仍然有其他兩種方式轉(zhuǎn)為保代。在保薦項(xiàng)目方面，保代呈現(xiàn)“冰火兩重天”的情況。一方面，最牛保代一個(gè)人保薦過(guò)24個(gè)項(xiàng)目，也有其他保代保薦過(guò)十幾、二十個(gè)項(xiàng)目的。但是，仍然有超過(guò)50%的保代保薦項(xiàng)目數(shù)量為0。（證券時(shí)報(bào)）

重要程度：★★★★

【上市券商1年砍掉64家營(yíng)業(yè)部，這兩家裁撤力度最大】2021年，券商營(yíng)業(yè)部裁撤從年初延續(xù)到了年尾。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，約40家上市券商中，有9家披露了營(yíng)業(yè)部撤銷和新設(shè)情況，合計(jì)撤銷了64家營(yíng)業(yè)部，新設(shè)1家營(yíng)業(yè)部。其中，華林證券撤銷力度最大，為順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，一年內(nèi)撤銷了25家營(yíng)業(yè)部，同時(shí)新設(shè)1家西藏那曲營(yíng)業(yè)部；其次，山西證券(002500)優(yōu)化營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局，一年之內(nèi)撤銷了12家營(yíng)業(yè)部。值得一提的是，9家撤銷營(yíng)業(yè)部的券商中，以中小券商為主，而頭部券商較少出現(xiàn)在撤銷營(yíng)業(yè)部公告中，僅廣發(fā)證券(000776)撤銷了1家營(yíng)業(yè)部。（券商中國(guó)）

重要程度：★★★★

基金要聞

【保業(yè)績(jī)穩(wěn)分紅 月內(nèi)百余只債基集體限購(gòu)】正值年末基金規(guī)模沖刺階段，作為“沖量利器”的債券基金卻在近期頻現(xiàn)“閉門謝客”。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日，僅12月以來(lái)，就有115只債券基金宣布暫停大額申購(gòu)（A、C份額分開(kāi)計(jì)算，下同），而如果拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，四季度公告限購(gòu)的債券基金高達(dá)271只。整體來(lái)看，上述限制大額申購(gòu)的基金大多具備兩個(gè)特征，一是今年業(yè)績(jī)較好，二是機(jī)構(gòu)持有比例較高，業(yè)內(nèi)人士分析，防止大額申購(gòu)攤薄收益是債券基金限購(gòu)的主要原因；此外，基金分紅前也往往需要限制大額申購(gòu)。（證券時(shí)報(bào)）

重要程度：★★★★

【年末發(fā)行迎來(lái)小高峰跨年發(fā)行基金138只】隨著2021年接近尾聲，基金發(fā)行“賀歲檔”也隨之拉開(kāi)序幕。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至12月19日，正處于發(fā)行期的基金達(dá)到250只（A/C類分開(kāi)計(jì)算）。而值得注意的是，從目前的基金發(fā)行時(shí)間表來(lái)看，不少基金選擇“跨年”發(fā)行。在正在發(fā)行的基金中，共有138只基金即將“跨年”發(fā)行，計(jì)劃募集截止日最晚到2022年3月下旬。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金產(chǎn)品的發(fā)行不限于年末，一方面要考慮完善產(chǎn)品布局，豐富公司產(chǎn)品線，另一方面也要結(jié)合不同渠道的發(fā)行安排，滿足渠道客戶需求。（經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）

重要程度：★★★★

【中基協(xié)修訂兩辦法 完善會(huì)員管理機(jī)制 優(yōu)化簡(jiǎn)化會(huì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)】12月17日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布修訂后的《中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員管理辦法》和《中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)費(fèi)收繳辦法》。修訂后的《會(huì)員管理辦法》共33條，主要內(nèi)容包括三方面：一是完善會(huì)員分類和入會(huì)標(biāo)準(zhǔn)，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。二是實(shí)施差異化和動(dòng)態(tài)化管理，優(yōu)化會(huì)籍管理機(jī)制。三是完善會(huì)員獎(jiǎng)懲機(jī)制，促進(jìn)扶優(yōu)限劣。修訂后的《會(huì)費(fèi)收繳辦法》由20條精簡(jiǎn)為11條。中基協(xié)按照“合法合理、彌補(bǔ)成本、持續(xù)經(jīng)營(yíng)”的思路，本著“收支基本平衡、降低行業(yè)負(fù)擔(dān)、確保協(xié)會(huì)正常履責(zé)、保障財(cái)務(wù)安全邊界”的原則，簡(jiǎn)化會(huì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，明確每一檔會(huì)費(fèi)金額。（上海證券報(bào)）

重要程度：★★★★

期市焦點(diǎn)

【棕櫚油期權(quán)半歲 功能逐步顯現(xiàn)】2021年6月18日，作為我國(guó)首個(gè)對(duì)外開(kāi)放的期權(quán)合約，棕櫚油期權(quán)在大商所正式上市并同步引入境外交易者參與交易，至今上市半年，棕櫚油期權(quán)市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)有序，交易規(guī)模逐步擴(kuò)大，期權(quán)功能初步顯現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上市半年來(lái)，棕櫚油期權(quán)累計(jì)成交量869.10萬(wàn)手，累計(jì)成交額128.64億元，日均持倉(cāng)量11.20萬(wàn)手。棕櫚油期權(quán)累積成交量、日均持倉(cāng)量分別占標(biāo)的期貨的7%和17%，在同期國(guó)內(nèi)已上市的20個(gè)商品期權(quán)中分別位列第6、第8位；日均換手率為0.68，處于合理水平。從投資者參與情況看，棕櫚油期權(quán)上市以來(lái)單位客戶參與積極，參與交易的單位客戶數(shù)量穩(wěn)步上升，截至12月17日，棕櫚油期權(quán)單位客戶持倉(cāng)量占比67%，境外開(kāi)戶客戶及具有境外背景客戶持倉(cāng)占比為15%。（和訊網(wǎng)）

重要程度：★★★★

【鄭商所2021年首席風(fēng)險(xiǎn)官培訓(xùn)班結(jié)課】12月16日至17日，鄭商所聯(lián)合江蘇證監(jiān)局、中期協(xié)在“云端”舉辦2021年第二期首席風(fēng)險(xiǎn)官培訓(xùn)班。鄭商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，首席風(fēng)險(xiǎn)官在引導(dǎo)投資者理性交易，客觀、專業(yè)解讀交易所自律管理措施等方面發(fā)揮了積極作用，鄭商所將攜手“五位一體”監(jiān)管協(xié)作單位、會(huì)員單位共同做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作，為期貨行業(yè)的發(fā)展和安全貢獻(xiàn)智慧與力量。（期貨日?qǐng)?bào)）

重要程度：★★★★

【尿素 上漲節(jié)奏趨于溫和】近期尿素下游需求雖有所起色，但是隨著尿素價(jià)格的持續(xù)走高，風(fēng)險(xiǎn)也在同步加大，過(guò)高的尿素價(jià)格反過(guò)來(lái)會(huì)抑制需求增長(zhǎng)。而且供應(yīng)端并沒(méi)有如市場(chǎng)預(yù)期般大幅收縮，日產(chǎn)量處于歷史同期較高位置，疊加庫(kù)存維持在中高水平，因此需求好轉(zhuǎn)可能會(huì)使尿素價(jià)格有一波上漲走勢(shì)，但節(jié)奏會(huì)比較溫和且高度有限，但具體情況需要關(guān)注下游需求。整體上，尿素期貨2201合約臨近交割，操作空間不大，而2205合約在現(xiàn)貨市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)的影響下，短期內(nèi)大概率將維持振蕩偏強(qiáng)格局。（海通期貨）

重要程度：★★★