2月10日，國內(nèi)商品期市收盤多數(shù)上漲，國際銅、滬銅、滬鋁創(chuàng)下三個(gè)月高位，豆粕創(chuàng)2014年6月以來新高，菜粕站上歷史高點(diǎn)。具體來看，漲幅方面，純堿漲6%，國際銅漲逾4%，滬銅、玻璃、鐵礦漲超3%，豆二、豆粕、滬鋅、滬鎳、滬錫、滬鋁、滬鉛漲超2%；跌幅方面，動(dòng)力煤、焦煤、甲醇跌超2%，乙二醇跌超1%，瀝青、短纖、塑料、生豬、菜油、粳米跌近1%。
消息快訊
1、鄭商所：動(dòng)力煤期貨2302合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為30%，漲跌停板幅度為10%。按規(guī)則規(guī)定執(zhí)行的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度高于上述標(biāo)準(zhǔn)的，仍按原規(guī)定執(zhí)行。非期貨公司會(huì)員或者客戶在動(dòng)力煤期貨2302合約上單日開倉交易的最大數(shù)量為50手。
2、全國煤炭交易中心：目前國內(nèi)電廠存煤平均可用天數(shù)達(dá)到23天，明顯高于往年平均水平。
3、馬來西亞棕櫚油局MPOB：馬來西亞1月棕櫚油產(chǎn)量為1253442噸，環(huán)比減少13.54%。馬來西亞1月棕櫚油進(jìn)口為70596噸，環(huán)比減少31.31%。馬來西亞1月棕櫚油出口為1157976噸，環(huán)比減少18.67%。馬來西亞1月棕櫚油庫存量為1552414噸，環(huán)比減少3.85%。
4、Mysteel：截至2月10日當(dāng)周，螺紋產(chǎn)量連續(xù)第四周減少，表需由減轉(zhuǎn)增，社庫連續(xù)第六周增加，廠庫連續(xù)三周增加。螺紋產(chǎn)量243.98萬噸，較上周減少11.62萬噸，降幅4.55%；螺紋社庫784.71萬噸，較上周增加83.59萬噸，增幅11.92%；螺紋廠庫325.31萬噸，較上周增加6.21萬噸，增幅1.95%；螺紋表需86.83萬噸，較上周增加49.4萬噸，增幅131.98%。
重點(diǎn)品種分析
純堿
周四純堿期貨大幅飆漲，主力合約盤中一度漲超7%，創(chuàng)逾三個(gè)月新高，最終收漲6%報(bào)3125元/噸。
基本面來看，當(dāng)前純堿開工率變化不大，維持在83%左右，正處高位表現(xiàn)平穩(wěn)。下游需求方面，一方面春節(jié)期間玻璃企業(yè)并未出現(xiàn)明顯的檢修。數(shù)據(jù)顯示在產(chǎn)產(chǎn)線僅減少1條，周產(chǎn)量87.23萬噸，較去年高近4%。另一方面，隨著玻璃價(jià)格的上漲，產(chǎn)線冷修預(yù)期減弱，浮法玻璃有剛性需求支撐。雖然當(dāng)前顯性庫存較高，但庫存集中于上游廠家，中游貿(mào)易商及下游玻璃企業(yè)庫存較低，玻璃企業(yè)有繼續(xù)補(bǔ)庫需求，當(dāng)前原料庫存天數(shù)仍處于偏低位置。此外，堿廠持續(xù)封單，以發(fā)貨前期訂單為主，隨著當(dāng)前玻璃產(chǎn)銷旺盛的推動(dòng)，玻璃廠的純堿庫存可用天數(shù)也有望快速走低。
華泰期貨認(rèn)為，當(dāng)前純堿供應(yīng)較為平穩(wěn)，需求等待啟動(dòng)，光伏年度增量可期，當(dāng)前堿廠挺價(jià)意愿偏強(qiáng)，謹(jǐn)防板塊共振影響，維持長(zhǎng)線做多思路。
滬銅
有色系日內(nèi)集體走高，國際銅、滬銅漲幅居前，刷新三個(gè)半月高位。截至收盤，滬銅主力合約收漲3.97%報(bào)73030元/噸。
宏觀層面來看，當(dāng)前海外通脹預(yù)期高企以及國內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策正在持續(xù)支撐有色金屬的價(jià)格。美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期暫被市場(chǎng)消化，歐洲緊縮預(yù)期升溫導(dǎo)致歐元偏強(qiáng)，美元指數(shù)承壓，也給予了市場(chǎng)一定的支撐。
基本面來看，當(dāng)前國內(nèi)銅礦供應(yīng)較為充裕。據(jù)了解，二連浩特鐵路口岸已陸續(xù)恢復(fù)噸袋裝銅精礦等進(jìn)口業(yè)務(wù)，口岸的恢復(fù)緩解了前期國內(nèi)礦端的緊張情緒。不過從國外來看，當(dāng)前歐洲因天然氣價(jià)格以及運(yùn)費(fèi)高企等原因存在，使得銅鋁等金屬生產(chǎn)成本大幅增加，使得價(jià)格受到一定的提振。另一方面，交易所庫存也在持續(xù)下行，已至歷史低位。據(jù)悉，截至1月底，LME(倫敦金屬交易所)、SHFE(上海期貨交易所)和CME(芝加哥商品期貨交易所)三家交易所的銅庫存總量為20.04萬噸，較去年初下降了7.3萬噸。據(jù)高盛評(píng)估，去年全球銅消費(fèi)量首次超過3000萬噸。由此推算，當(dāng)前全球三大交易所的銅庫存量甚至不足全球三天的消費(fèi)量。
需求方面，國內(nèi)下游復(fù)工較少，但預(yù)計(jì)下周開始將逐步開工。廣發(fā)期貨表示，產(chǎn)業(yè)需求因未復(fù)工處于無法證偽狀態(tài)，顯性的庫存數(shù)據(jù)絕對(duì)低位，產(chǎn)業(yè)自身處于易漲難跌態(tài)勢(shì)。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，外圍的復(fù)蘇邊際減緩，經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，政策預(yù)期升溫，歐央行轉(zhuǎn)鷹，美元階段走弱，銅價(jià)或維持偏強(qiáng)震蕩，建議觀望。
鐵礦
周四盤中鐵礦期貨強(qiáng)勢(shì)反彈，領(lǐng)漲黑色系，最終主力合約收高3.2報(bào)821.5元/噸，持倉量小幅增加。
創(chuàng)元期貨分析稱，基本面方面，鐵礦供應(yīng)端巴西天氣影響逐步淡化，偏高的礦價(jià)刺激非主流礦山發(fā)運(yùn)；庫存方面，港口庫存連續(xù)多周下滑，仍處于歷史偏高水平，MNPJ庫存下滑明顯，接近去年同期水平，鋼廠補(bǔ)庫積極性高，目前鋼廠庫存接近去年同期水平，但伴隨北方地區(qū)限產(chǎn)加嚴(yán)，鐵水產(chǎn)量增長(zhǎng)承壓。鋼材目前仍是低產(chǎn)量低庫存，本周數(shù)據(jù)向好，庫存累積速度減緩，表需回升加快，給予市場(chǎng)一定信心。在鋼價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行、噸鋼利潤(rùn)回升，疊加供應(yīng)端淡季但發(fā)運(yùn)仍然維持穩(wěn)定、政策端壓制，預(yù)計(jì)鐵礦承壓運(yùn)行，接下來重點(diǎn)關(guān)注政策監(jiān)管、非限產(chǎn)地區(qū)高爐復(fù)產(chǎn)情況。
重要事件關(guān)注
1、21:30 美國至2月5日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
2、21:30 美國1月未季調(diào)CPI年率
3、21:30 美國1月季調(diào)后CPI月率
4、23:30 美國至2月4日當(dāng)周EIA天然氣庫存
5、次日04:15 英國央行行長(zhǎng)貝利發(fā)表講話
