近日，美國證券交易委員會（SEC）官網公布了一份包含五家中概股公司的名單。SEC稱，基于《外國公司問責法案》（HFCAA），如果外國上市公司連續(xù)三年未能提交美國上市公司會計監(jiān)督委員會所要求的報告，SEC有權將其從交易所摘牌。SEC于3月8日敲定了這份臨時名單，包括百濟神州、百勝中國、再鼎醫(yī)藥、盛美半導體、和黃醫(yī)藥。這五家公司可于3月29日前向SEC提供證據，證明自己不具備被摘牌的條件。
受消息影響，3月10日盤中熱門中概股集體大跌，40只個股大跌超10%，截至收盤，逸仙電商跌39.52%，貝殼跌23.93%，叁騰科技跌22.22%，愛奇藝跌21.71%。
“預定摘牌名單”一出，讓中概股本已盤桓已久的“情緒底”幾近崩盤，有網友表示，“中概股，今夜請將我遺忘。”也有人感嘆著港股恒生科技開盤岌岌可危?！爸懈殴稍僭庵卮欤€能抄底嗎？”霸占了雪球熱議。
美國SEC公布“預定摘牌名單”
證監(jiān)會深夜回應
去年12月，美國證券交易委員會（SEC）通過了修正案，最終確定了《外國公司問責法案》（Holding Foreign Companies Accountable Act，簡稱HFCAA）的實施規(guī)則。如果外國上市公司連續(xù)三年未能提交美國上市公司會計監(jiān)督委員會所要求的報告，SEC有權將其從交易所摘牌。
來源：SEC
今年3月8日SEC敲定了這份“預摘牌名單”，包括百濟神州、百勝中國、再鼎醫(yī)藥、盛美半導體以及和黃醫(yī)藥。這五家公司可于3月29日前向SEC提供證據，證明自己不具備被摘牌的條件。若無法證明，則會被列入“確定摘牌名單”。
按照SEC官網上的法律文件，被列入“確定摘牌名單”的公司需要在（自披露第一份年報開始計算、且2021年當做第一年）三年內提交SEC需要的文件。如果“確定摘牌名單”中的公司沒有提交或提交的文件不符合SEC要求，它們將會在披露2023年年報后（2024年初）面臨立即退市。
3月11日凌晨，針對美國證監(jiān)會（SEC）發(fā)布消息，依據《外國公司問責法》認定了五家在美上市公司為有退市風險的“相關發(fā)行人”，證監(jiān)會相關部門負責人表示：我們注意到了這個情況。這是美國監(jiān)管部門執(zhí)行《外國公司問責法》及相關實施細則的一個正常步驟。我們此前已經多次就《外國公司問責法》的實施表明過態(tài)度。
證監(jiān)會相關部門負責人稱，我們尊重境外監(jiān)管機構為提高上市公司財務信息質量加強對相關會計師事務所的監(jiān)管，但堅決反對一些勢力將證券監(jiān)管政治化的錯誤做法。我們始終堅持開放合作精神，愿意通過監(jiān)管合作解決美方監(jiān)管部門對相關事務所開展檢查和調查問題，這也符合國際通行的做法。
“近一段時間，中國證監(jiān)會和財政部持續(xù)與美國公眾公司會計監(jiān)督委員會（PCAOB）開展溝通對話，并取得積極進展。我們相信，雙方通過共同努力一定能夠盡快作出符合兩國法律規(guī)定和監(jiān)管要求的合作安排，共同保護全球投資者合法權益，促進兩國市場健康穩(wěn)定發(fā)展?！毕嚓P負責人表示。
5只中概股遭退市威脅
國外機構反手給予“買入”評級
美股3月10日盤中，“預摘牌名單”中百濟神州、百勝中國、再鼎醫(yī)藥、盛美半導體以及和黃醫(yī)藥跳水走低，截至收盤，百濟神州跌5.87%，報184.000美元/股；百勝中國跌10.94%，報44.360美元/股；再鼎醫(yī)藥跌9.02%，報35.500美元/股；盛美半導體跌22.05%，報63.800美元/股；和黃醫(yī)藥跌6.53%，報18.480美元/股。
今日港股盤中，百濟神州、和黃醫(yī)藥一度跌超7%，百勝中國跌超9%，再鼎醫(yī)藥跌超4%。
針對美國SEC敲定“預定摘牌名單”，多家公司發(fā)布公告回應。
百濟神州早間公告稱：公司作為一家全球性的生物科技公司，一直在積極尋求解決方案，以滿足《外國公司問責法案》（“HFCAA”）的要求，并期待保持公司在納斯達克市場、香港聯合交易所有限公司和上海證券交易所科創(chuàng)板的掛牌。公司認為這份暫時性認定名單是SEC采取的行政性措施，表明在這幾家公司近期發(fā)布了2021年度財務業(yè)績報告后，SEC開始對使用未經PCAOB審查的審計機構的公司進行認定。自2020年12月HFCAA出臺后，公司一直在采取積極行動，評估、設計和推進額外的業(yè)務流程，以期提早達到相關方的要求，目前相關工作正在積極推進中。
百勝中國在港交所公告，根據該法案的現行條款，除非該法案獲修訂將公司排除，或PCAOB能夠在規(guī)定時間內對公司的審計師進行全面核查，否則公司的普通股將于2024年初從紐約證券交易所退市。公司的普通股于紐約證券交易所交易，于2020年9月10日，公司普通股以股份代號「9987」完成于香港聯交所主板第二上市。香港聯交所上市的股份可悉數與紐約證券交易所上市的股份互換。將繼續(xù)監(jiān)測市場發(fā)展及評估所有策略選項。
11日早上，再鼎醫(yī)藥公告稱，預計隨著各公司提交年度報告(財政年度與本公司一致的大型加速申報公司需在2022年3月1日或之前完成備案)，未來更多的公司可能會陸續(xù)被SEC加入暫定名單。
“公司被暫時性認定并不意味著本公司將會被SEC從納斯達克交易所除牌。根據HFCA法案，如果本公司連續(xù)三年(或者假設加速HFCA法案通過，連續(xù)兩年)使用未經PCAOB審查的審計機構，除牌方有可能發(fā)生?！痹俣︶t(yī)藥表示。
A股上市公司盛美上海公告提到，ACMR（盛美半導體）出現在臨時名單上并不意味著將很快被摘牌。根據美國SEC的指導方針，交易禁令最早可在2024年生效，即ACMR連續(xù)三年(2022年、2023年和2024年)出現在美國SEC臨時名單上后?？毓晒蓶|ACMR現正在積極尋找解決方法，進行溝通，致力于在2024年截止日期前滿足美國SEC要求。該事項不會影響ACMR對盛美上海的控制權，不影響股權結構的穩(wěn)定。對盛美上海的生產經營不存在直接影響。
對此，浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創(chuàng)新研究中心聯席主任、研究員盤和林表示，認定標準主要可能是針對這些上市公司的信息披露，SEC《外國公司問責法》規(guī)定：外國發(fā)行人連續(xù)三年不能滿足美國公眾公司會計監(jiān)督委員會對會計師事務所檢查要求的，其證券禁止在美交易。
盤和林認為，此舉阻礙了外國公司赴美上市，損害了投資外國公司的美國投資者利益，削弱全球投資者對美股的信心。但中國證監(jiān)會已經和美國SEC做了必要的溝通。退市一旦成型，上市公司可能還會遭遇在美的投資人集體訴訟。部分中概股在港股開辟了第二市場，能夠緩解部分壓力。港股對于中概股的重要性逐步提升。
有從業(yè)人員表示，“預定摘牌名單”中的公司均已公布業(yè)績，目前距離強制退市還有一定的時間，主要是看3年之內雙方監(jiān)管機構能不能協調出一個一致的解決方案，目前還無法判斷解決問題的概率。
當然也有國外機構持相同看法。雖然登上了預定摘牌名單，Roth Capital的分析師還是維持了盛美半導體的“買入”評級，將目標價由120美元降低至100美元，分析師相信盛美半導體有機會再三年內完成美國證監(jiān)會要求，認為目前股價的劣勢將是盛美未來的機會。
熱門中概股盤中大跌
逸仙電商一夜暴跌近40%
受此影響，3月10日盤中熱門中概股集體大跌，40只個股大跌超10%，截至收盤，逸仙電商跌39.52%，貝殼跌23.93%，叁騰科技跌22.22%，愛奇藝跌21.71%。
作為一家美妝獨角獸，逸仙電商自創(chuàng)立到上市僅僅花了4年時間，然而在上市的一年半的時間里，目前股價較最高點已跌去近97%。
有網友在逸仙電商股吧留言稱：“中虧股、上市一年，跌了99%，還有人買？”有網友稱“這名字，真成仙股了”！也有網友表示：“年年做虧本生意，單單做虧錢買賣，做的多虧的多，這公司有實力啊！”
3月10日晚，逸仙電商(YSG)發(fā)布2021年第四季度及全年未經審計業(yè)績報告。公告顯示，逸仙電商全年營收達58.4億元，同比增長11.6%。同時，受益于護膚品類快速成長、品牌力持續(xù)提升，公司全年毛利率同比增長2.5個百分點至66.8%，凈虧損同比收窄42.5%。
逸仙電商創(chuàng)始人、董事長兼CEO黃錦峰表示："目前行業(yè)面臨較大挑戰(zhàn)。消費需求疲軟，競爭更加激烈，行業(yè)平均促銷折扣及營銷投入攀升。盡管如此，公司全年銷售收入和毛利率實現了增長。未來，我們將基于現有的三大板塊品牌布局，抓住這波市場調整期的機會，同時減脂增肌，加強精細化管理及提升經營效率，做好長期作戰(zhàn)的準備。"
3月10日美股收盤，京東大跌15.83%。京東集團總裁徐雷在電話會議中表示：“19年的經營歷史中，京東從不看重一時一刻、一城一池的得失。京東的核心商業(yè)邏輯非常清晰，業(yè)務模式和戰(zhàn)略選擇都始終圍繞著用戶和合作伙伴。過去，京東的商業(yè)模式的韌性被不斷地證明，我們也相信，京東的核心能力更具有差異化優(yōu)勢，可以支持我們在未來很長一段時間里更健康，更持續(xù)的發(fā)展。”同時，京東高管也承認，包括宏觀經濟消費需求、供應鏈上游價格上漲、行業(yè)競爭及多地所面臨的疫情防控挑戰(zhàn)，這些眾多的不確定性仍然對于整體零售行業(yè)造成了比較大的壓力?！暗俏覀冇行判哪軌驅崿F高于行業(yè)平均水平的增長?！?/P>
