周五A股三大指數(shù)均小幅高開(kāi)，早盤市場(chǎng)人氣較為低迷，指數(shù)呈現(xiàn)震蕩整理態(tài)勢(shì)；午后滬指略有上揚(yáng)后橫盤收漲，深成指、創(chuàng)業(yè)板指收跌。本周三個(gè)交易日北向資金累計(jì)凈賣出65.57億元。

滬深兩市合計(jì)成交額9264.4億元；北向資金實(shí)際凈流賣出6.26億元。兩市82股漲停，24股跌停（含ST股）。

盤面上，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)板塊午后再度拉升，天?；?000965)、中國(guó)武夷(000797)、南山控股(002314)、新華聯(lián)(000620)等16只個(gè)股漲停。建筑裝飾板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，華藍(lán)集團(tuán)、杭州園林(300649)、東湖高新(600133)等14只個(gè)股漲停。

4月7日晚間，一則“中國(guó)基建投資總額將達(dá)2.3萬(wàn)億美元(約14.8萬(wàn)億人民幣)”的消息在市場(chǎng)傳開(kāi)。

不少投資者誤認(rèn)為，這意味著在房地產(chǎn)投資難有起色的情況下，基建投資將扛起今年穩(wěn)增長(zhǎng)的大旗，甚至不排除復(fù)刻2009年4萬(wàn)億刺激計(jì)劃下，基建投資年度增速高達(dá)50%以上的局面。

據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道稱，一些專業(yè)人士發(fā)現(xiàn)這則消息的邏輯存在問(wèn)題。原文實(shí)際混淆了一個(gè)基礎(chǔ)概念，也即將2022年初全國(guó)各地亮出的重大項(xiàng)目投資清單簡(jiǎn)單加總，就得出了2022年基建投資總額將達(dá)14.8萬(wàn)億人民幣的結(jié)論。事實(shí)上，此類重大項(xiàng)目投資清單發(fā)布是各地年初的常規(guī)動(dòng)作。

川財(cái)證券最新基建行業(yè)策略報(bào)告指出，從板塊的估值來(lái)看，一季度上漲的板塊以及跌幅較小的板塊估值都比較低，從這一點(diǎn)能夠看出一季度大盤的整體風(fēng)格偏防守為主，主要原因是受外部環(huán)境影響，市場(chǎng)情緒偏避險(xiǎn)，估值低、擁擠度低的板塊更受市場(chǎng)青睞。

二季度展望方面，川財(cái)證券表示，長(zhǎng)期來(lái)看，新能源基建與數(shù)字基建更符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)邁向高質(zhì)量發(fā)展的要求，行業(yè)更具備成長(zhǎng)性；短期來(lái)看，發(fā)展新基建與實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)并不沖突，新能源基建與數(shù)字基建是穩(wěn)增長(zhǎng)政策超前開(kāi)展投資的重要方向；行業(yè)平均估值已調(diào)整到合理區(qū)間，二季度新基建有望迎來(lái)反彈。

在新基建方面，川財(cái)證券認(rèn)為雙碳政策的執(zhí)行不會(huì)松動(dòng)，新能源行業(yè)的邏輯沒(méi)有發(fā)生變化，主要原因有：第一，發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)有助于避免能源卡脖子問(wèn)題；第二、建設(shè)風(fēng)電、光伏、特高壓、充電樁等新能源基礎(chǔ)設(shè)施短期可以拉動(dòng)大量投資和消費(fèi)需求；第三、新能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)長(zhǎng)期看更符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展要。

新能源基礎(chǔ)設(shè)施中看好海上風(fēng)電的投資機(jī)會(huì)，建議關(guān)注具備碼頭優(yōu)勢(shì)的風(fēng)電設(shè)備企業(yè)，相關(guān)標(biāo)的：大金重工(002487)、泰勝風(fēng)能(300129)等；行業(yè)壁壘高的海纜是受益確定性較高環(huán)節(jié)，相關(guān)標(biāo)的：中天科技(600522)、亨通光電(600487)、東方電纜(603606)等；同時(shí)建議關(guān)注作為能源互聯(lián)網(wǎng)核心的特高壓板塊，相關(guān)標(biāo)的：國(guó)網(wǎng)英大、特變電工(600089)、國(guó)電南瑞(600406)等。