來源:智通財(cái)經(jīng)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告，維持恒基地產(chǎn)(00012)“中性”評級，目標(biāo)價(jià)33.5港元，集團(tuán)以508億港元奪得中環(huán)新海濱商業(yè)地，預(yù)計(jì)股價(jià)反應(yīng)中性，而新海濱商業(yè)地的初步成本收益率預(yù)計(jì)為3.5%，考慮中環(huán)寫字樓市場周期見底，收益率屬合理。

報(bào)告中稱，中標(biāo)地以160萬平方尺樓面計(jì)，樓面尺價(jià)約3.1萬港元，較中環(huán)上一塊招標(biāo)地皮、同為恒地中標(biāo)的美利道停車場用地樓面尺價(jià)低出38%。恒地于2017年以235億港元投得美利道地皮，樓面尺價(jià)約5.05萬港元。

該行表示，集團(tuán)的凈負(fù)債比率預(yù)計(jì)上升至35%，或會令市場對其派息方向的憂慮增加;指若集團(tuán)不考慮其他資產(chǎn)出售計(jì)劃，以降低資產(chǎn)負(fù)債表的杠桿，則會令人感到不解。