12月30日，今日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則(Ⅱ)》(以下簡稱規(guī)則Ⅱ)，標(biāo)志著償二代二期工程建設(shè)順利完成。

據(jù)悉，償二代二期工程是銀保監(jiān)會貫徹落實第五次全國金融工作會議精神和打好防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)決策部署，補(bǔ)齊監(jiān)管制度短板的重要舉措，對于防范和化解保險業(yè)風(fēng)險、維護(hù)保險市場安全穩(wěn)定運(yùn)行、推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、保護(hù)保險消費(fèi)者利益都具有重要意義。

銀保監(jiān)會表示，近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)金融形勢以及保險經(jīng)營環(huán)境、業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險特征的不斷變化，償二代實施過程中遇到一些新情況，制度執(zhí)行中也暴露出一些問題，需要進(jìn)一步改革優(yōu)化。

償二代二期工程建設(shè)工作于2017年9月啟動，結(jié)合金融工作新要求和保險監(jiān)管新形勢，銀保監(jiān)會對現(xiàn)行償二代監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行了全面修訂升級，以提升償付能力監(jiān)管制度的科學(xué)性、有效性和全面性，主要體現(xiàn)在以下方面：

一是引導(dǎo)保險業(yè)回歸保障本源、專注主業(yè)方面。規(guī)則Ⅱ完善了利率風(fēng)險的計量方法，優(yōu)化了對沖利率風(fēng)險的資產(chǎn)范圍和評估曲線，引導(dǎo)保險公司加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理。針對重疾風(fēng)險顯著上升的情況，增設(shè)了重疾惡化因子，引導(dǎo)保險公司科學(xué)發(fā)展重疾產(chǎn)品。針對專屬養(yǎng)老保險產(chǎn)品的長期性特征和風(fēng)險實際，對長壽風(fēng)險最低資本給予10%的折扣，以體現(xiàn)監(jiān)管支持導(dǎo)向。

二是促進(jìn)保險業(yè)增強(qiáng)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效方面。規(guī)則Ⅱ完善了長期股權(quán)投資的實際資本和最低資本計量標(biāo)準(zhǔn)，大幅提升了風(fēng)險因子，對具有控制權(quán)的長期股權(quán)投資(子公司)，實施資本100%全額扣除，促使保險公司專注主業(yè)，防止資本在金融領(lǐng)域野蠻生長。

為落實碳達(dá)峰碳中和重大決策部署，對保險公司投資的綠色債券的信用風(fēng)險最低資本給予10%的折扣；為貫徹科技自立自強(qiáng)的決策部署，對專業(yè)科技保險公司的保險風(fēng)險最低資本給予10%的折扣。規(guī)定保險公司不得將投資性房地產(chǎn)的評估增值計入實際資本，引導(dǎo)保險資金更大力度支持實體經(jīng)濟(jì)。對農(nóng)業(yè)保險業(yè)務(wù)、保險資金支持國家戰(zhàn)略的投資資產(chǎn)等設(shè)置調(diào)控性特征因子，適當(dāng)降低其資本要求，引導(dǎo)保險公司服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。

三是有效防范和化解保險業(yè)風(fēng)險方面。規(guī)則Ⅱ完善了資本定義，增加了外生性要求；將長期壽險保單的預(yù)期未來盈余根據(jù)保單剩余期限，分別計入核心資本或附屬資本，夯實了資本質(zhì)量。針對保險資金運(yùn)用存在的多層嵌套等問題，要求按照“全面穿透、穿透到底”的原則，識別資金最終投向，基于實際投資的底層資產(chǎn)計量最低資本，準(zhǔn)確反映其風(fēng)險實質(zhì)。根據(jù)最近10年的數(shù)據(jù)，對所有風(fēng)險因子進(jìn)行全面校準(zhǔn)。

四是落實擴(kuò)大對外開放決策部署方面。規(guī)則Ⅱ完善了再保險交易對手違約風(fēng)險的計量框架，降低了境外分保的交易對手違約風(fēng)險因子，落實了擴(kuò)大對外開放的決策部署。明確境外國家(地區(qū))的償付能力監(jiān)管制度獲得與中國償付能力監(jiān)管等效資格的，對其在中國境內(nèi)開設(shè)的保險機(jī)構(gòu)在資本要求、實際資本等方面給予適當(dāng)優(yōu)待，降低跨境交易成本，提升監(jiān)管合作效果。

五是強(qiáng)化保險公司風(fēng)險管控能力方面。規(guī)則Ⅱ?qū)ΡｋU公司風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了全面修訂，提供了更為明晰的標(biāo)準(zhǔn)。新增了資本規(guī)劃監(jiān)管規(guī)則，要求保險公司科學(xué)編制資本規(guī)劃。

六是引導(dǎo)培育市場約束機(jī)制方面。規(guī)則Ⅱ進(jìn)一步擴(kuò)展了保險公司償付能力信息公開披露的內(nèi)容，增加了對重大事項、管理層分析與討論等披露要求，有助于提升信息透明度，發(fā)揮市場約束作用。

保險業(yè)自編報2022年第1季度償付能力季度報告起全面實施規(guī)則Ⅱ。對于受規(guī)則Ⅱ影響較大的保險公司，銀保監(jiān)會將根據(jù)實際情況確定過渡期政策，允許在部分監(jiān)管規(guī)則上分步到位，最晚于2025年起全面執(zhí)行到位。下一步，銀保監(jiān)會將組織指導(dǎo)保險公司做好規(guī)則Ⅱ各項實施準(zhǔn)備工作，確保新舊規(guī)則平穩(wěn)過渡，維護(hù)保險市場安全穩(wěn)健運(yùn)行。