創(chuàng)業(yè)板上市委主要關(guān)注新萊福關(guān)于收入與客戶(hù)、原材料采購(gòu)與供應(yīng)商以及募投項(xiàng)目等6個(gè)問(wèn)題。
創(chuàng)業(yè)板上市委要求新萊福說(shuō)明2020年起向華東片區(qū)、亞太地區(qū)、歐洲地區(qū)銷(xiāo)售收入占比變化較大的原因及合理性。
新萊福對(duì)此回復(fù)稱(chēng)，報(bào)告期各期間內(nèi)，公司按中國(guó)境內(nèi)華東片區(qū)、亞太地區(qū)和歐洲地區(qū)分類(lèi)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入金額如下表所示：
從上表可以看到，公司于中國(guó)境內(nèi)華東片區(qū)及歐洲地區(qū)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比于2020年度和2021年度較2019年度均有不同程度的提升;而相應(yīng)的亞太地區(qū)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比于2020年度和2021年度較2019年度有所下降;同時(shí)，公司于上述三個(gè)地區(qū)/片區(qū)所實(shí)現(xiàn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占報(bào)告期各期間內(nèi)的比重分別為53.76%、52.31%和56.93%，其占比波動(dòng)較小。
(一)2020年度銷(xiāo)售地區(qū)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析
造成2020年度華東片區(qū)、亞太地區(qū)、歐洲地區(qū)銷(xiāo)售收入占比變化較大的原因主要系：隨著2019年下半年收購(gòu)非廠(chǎng)商客戶(hù)AIC的客戶(hù)資源，發(fā)行人開(kāi)始逐步與AIC的眾多下游客戶(hù)進(jìn)行交易，上述情況導(dǎo)致了發(fā)行人從原來(lái)僅與AIC交易，變?yōu)橥瑫r(shí)與多家廠(chǎng)商或非廠(chǎng)商客戶(hù)交易。2019年度，公司主要與AIC下的AICMAGNETICSLTD、天行駿進(jìn)行交易，該客戶(hù)因分別位于中國(guó)香港地區(qū)、華南地區(qū)，因此將對(duì)其實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售收入劃入亞太地區(qū)、華南地區(qū)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，隨著2020年度停止與AIC轉(zhuǎn)而與AIC的下游客戶(hù)進(jìn)行交易，而AIC的下游客戶(hù)主要位于歐洲地區(qū)和華東片區(qū)，因此導(dǎo)致亞太地區(qū)的銷(xiāo)售收入及其占比隨之下降，相應(yīng)的華東片區(qū)和歐洲地區(qū)的銷(xiāo)售收入及其占比有所提升;同時(shí)，華東片區(qū)的收入規(guī)模本身亦有一定增長(zhǎng);整體而言，上述地區(qū)或片區(qū)的銷(xiāo)售收入占比變化具有合理性。若將AIC及其下游客戶(hù)的銷(xiāo)售收入予以剔除，則2019年及2020年上述三個(gè)區(qū)域的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及其占比情況如下表所示：
從上表可以看到，若將AIC及其下游客戶(hù)的銷(xiāo)售收入予以剔除后，各區(qū)域的銷(xiāo)售占比結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定。
(二)2021年度銷(xiāo)售地區(qū)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析2021年，發(fā)行人歐洲地區(qū)銷(xiāo)售占比增長(zhǎng)的原因主要為：相比于2020年，新冠全球疫情對(duì)歐洲地區(qū)的不利影響已經(jīng)大幅減弱，歐洲各國(guó)的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇，根據(jù)歐盟統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，2021年歐元區(qū)國(guó)家的GDP的同比增速高達(dá)約5.2%;受益于歐洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，歐洲客戶(hù)采購(gòu)需求同比大幅增長(zhǎng)，導(dǎo)致發(fā)行人對(duì)歐洲地區(qū)客戶(hù)的銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)、銷(xiāo)售占比提升。
2021年，發(fā)行人對(duì)亞太地區(qū)、華東地區(qū)銷(xiāo)售占比有所下降的原因主要為：2021年發(fā)行人在歐洲地區(qū)、北美地區(qū)的客戶(hù)的采購(gòu)需求大幅快速增長(zhǎng)，而國(guó)內(nèi)華東地區(qū)、亞太地區(qū)的銷(xiāo)售收入雖然同比2020年仍有上升，但是增幅相對(duì)前述歐洲地區(qū)、北美地區(qū)較小，導(dǎo)致發(fā)行人亞太地區(qū)、華東地區(qū)的銷(xiāo)售占比下降。創(chuàng)業(yè)板上市委要求新萊福結(jié)合PET特種功能膜基礎(chǔ)原材料聚酯切片的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)、下游需求變動(dòng)情況等說(shuō)明2021年上半年發(fā)行人采購(gòu)75U的PET特種功能膜的單價(jià)較2020年下降的原因及合理性。
新萊福對(duì)此回復(fù)稱(chēng)，
PET特種功能膜的主要基礎(chǔ)原材料為聚酯切片，因此聚酯切片系公司采購(gòu)的75U的PET特種功能膜的主要原材料之一。2020年至2021年1-6月，根據(jù)公開(kāi)渠道查詢(xún)，聚酯切片與75U的PET采購(gòu)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)如下表所示：
基礎(chǔ)原材料聚酯切片的價(jià)格與75U的PET特種功能膜的單價(jià)受市場(chǎng)供需關(guān)系的變化呈現(xiàn)出不同的變動(dòng)趨勢(shì)，根據(jù)上表所示，2020年至2021年1-6月期間，聚酯切片的市場(chǎng)價(jià)格存在前期下降、后期波動(dòng)上漲趨勢(shì)，而75U的PET采購(gòu)價(jià)格較為穩(wěn)定。根據(jù)市場(chǎng)信息檢索及訪(fǎng)談了解到，聚酯薄膜產(chǎn)品的各項(xiàng)性能指標(biāo)要求決定了不同聚酯薄膜產(chǎn)品的配制方法和工藝難度，是影響產(chǎn)品價(jià)格的關(guān)鍵因素;對(duì)于技術(shù)含量相對(duì)較低的產(chǎn)品而言(75UPET屬于中低端膜材)，生產(chǎn)企業(yè)較多，市場(chǎng)供給量較大，供應(yīng)商一般不會(huì)輕易漲價(jià)，如出現(xiàn)漲價(jià)，客戶(hù)也可以選擇更換其他價(jià)格相對(duì)便宜的廠(chǎng)家;因此，由于75U的PET膜材市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、供應(yīng)商議價(jià)能力偏弱，雖然原材料-聚酯切片價(jià)格于2021年初有所上漲，但未傳遞至下游75U的產(chǎn)品單價(jià)中。
經(jīng)統(tǒng)計(jì)，公司采購(gòu)的75U的PET膜材于2020年至2021年1-6月期間采購(gòu)金額分別為375.33萬(wàn)元和305.46萬(wàn)元，占原材料采購(gòu)額的比例分別為1.50%和1.68%，占比較小，其相應(yīng)期間的入庫(kù)數(shù)量變動(dòng)情況如下：
從上表可以看到，隨著公司下游客戶(hù)需求增加，公司對(duì)75U的PET采購(gòu)量逐漸增大，且集中于2021年1-6月;經(jīng)統(tǒng)計(jì)，公司于2021年1-6月期間采購(gòu)該特種材料的入庫(kù)量同比2020年1-6月大幅增長(zhǎng)81.20%，憑借大批量集中化采購(gòu)，公司具備較強(qiáng)的議價(jià)能力，因此亦獲得了供應(yīng)商一定程度上的價(jià)格優(yōu)惠。
綜上，75U的PET產(chǎn)品整體價(jià)格于2020年1月至2021年6月相對(duì)穩(wěn)定，疊加公司于2021年1-6月期間大批量集中化采購(gòu)該類(lèi)材料，因此享受到一定的價(jià)格優(yōu)惠，使得2021年上半年公司采購(gòu)75U的PET特種功能膜的單價(jià)較2020年均價(jià)下降約為2.10%，該等采購(gòu)單價(jià)的下降具有合理性。
創(chuàng)業(yè)板上市委要求新萊福說(shuō)明消費(fèi)電子廠(chǎng)商、下游磁性粒料生產(chǎn)商、稀土磁體生產(chǎn)商產(chǎn)品是否可能應(yīng)用于微電機(jī)生產(chǎn)企業(yè)及原因，控股股東、實(shí)際控制人防范同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾是否充分、有效。
新萊福對(duì)此回復(fù)稱(chēng)，一、發(fā)行人募投項(xiàng)目涉及釤鐵氮產(chǎn)品下游廠(chǎng)商不用于微電機(jī)生產(chǎn)
發(fā)行人募投項(xiàng)目涉及的釤鐵氮產(chǎn)品下游消費(fèi)電子廠(chǎng)商、下游磁性粒料生產(chǎn)商、稀土磁體生產(chǎn)商的具體產(chǎn)品情況如下表所示： 如上表所示，發(fā)行人募投項(xiàng)目所涉釤鐵氮產(chǎn)品并不用于微電機(jī)領(lǐng)域。二、發(fā)行人募投項(xiàng)目生產(chǎn)的釤鐵氮產(chǎn)品在矯頑力、溫度適應(yīng)性等方面相較于微電機(jī)磁體存在差距，難以應(yīng)用在微電機(jī)領(lǐng)域
在募投項(xiàng)目的立項(xiàng)初期，發(fā)行人即依托原有在吸附功能材料領(lǐng)域的積累，確立了民用的研發(fā)方向。發(fā)行人通過(guò)選用低成本稀土原料、工藝、設(shè)備，研制出了高性?xún)r(jià)比、適合常溫環(huán)境下使用的，專(zhuān)門(mén)針對(duì)民用吸附應(yīng)用領(lǐng)域的釤鐵氮產(chǎn)品。發(fā)行人募投項(xiàng)目涉及的釤鐵氮產(chǎn)品矯頑力相對(duì)較低、易于磁化，非常適于小退磁場(chǎng)或無(wú)外退磁場(chǎng)強(qiáng)力作用的吸附用途，但這一特性會(huì)造成磁體高溫穩(wěn)定性差、不可逆磁通損失嚴(yán)重，相較于微電機(jī)領(lǐng)域使用的馬達(dá)磁體在長(zhǎng)期復(fù)雜環(huán)境穩(wěn)定運(yùn)行方面有較大差距，會(huì)造成微電機(jī)性能的嚴(yán)重衰減(例如，馬達(dá)磁體的使用環(huán)境溫度較為嚴(yán)苛，一般在-45℃至85℃或更高溫度運(yùn)行，而民用吸附產(chǎn)品的使用環(huán)境溫度一般僅為-10℃至40℃)。因此，發(fā)行人募投項(xiàng)目所涉產(chǎn)品與微電機(jī)磁體存在較大差異，難以應(yīng)用于微電機(jī)領(lǐng)域，發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人關(guān)于防范同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾充分、有效。
